中银外洋：保管安踏体育(02020)“买入”评级 标的价97.5港元

中银外洋发布商讨敷陈称，保管安踏体育(02020)“买入”评级，2024财年贸易收入增长14%的预测不变，并预期公司可于本年下半年完了更多销量，同期瞻望中枢品牌将有约10%同比增长，标的价97.5港元。鉴于公司客岁的高基数，公司2024财年第一季的揣摸功绩融会，在一定经过上稳妥市集预期。该行合计安踏旗下主要品牌于2024年第一季仍完了到良善增长，但数字低于10%至15%的年度成长标的。

该行瞻望，安踏的零卖销售或于往后数季加快增长，主要由于公司将于巴黎奥运相近之际加大旗下居品的发布力度。该行因而合计安踏未能达到功绩连续的风险应该可控，但须一段时刻才能看到效力。该行对安踏仍捏有乐不雅派头，并瞻望公司凭借本人高大的居品供应才智，将可陆续跑赢同行。此外，中银外洋说起安踏营运倡导改善，奠定了公司致密的基础。并合计安踏对本人的预期合理，主要由于公司2024财年首季得胜将库存降至更合理水平，并提供更佳零卖扣头。